Franco-Nevada Corporation

  • Volledige naam: Franco-Nevada Corporation
  • Opgericht: 1983 (heropgericht in 2007)
  • Hoofdkantoor: Toronto, Ontario, Canada
  • Beursnotering: TSX & NYSE: FNV
  • Sector: Edelmetaalroyalty’s en streaming
  • Activiteiten: Royalty’s, streamingovereenkomsten, mijnbouwfinanciering
  • Focus: Goud, zilver, platina, nikkel, olie & gas
  • CEO: Paul Brink
  • Marktkapitalisatie (2024): ca. $24 miljard

Wat is Franco-Nevada?

Franco-Nevada is een van ’s werelds grootste en bekendste royalty- en streamingbedrijven in de mijnbouwsector. In plaats van zelf mijnen te bezitten of te exploiteren, financiert Franco-Nevada mijnbouwbedrijven in ruil voor een percentage van hun toekomstige productie of omzet – vaak in de vorm van edelmetalen.

Deze unieke bedrijfsstructuur biedt een aantrekkelijk risicoprofiel: het bedrijf profiteert van stijgende metaalprijzen en productie, zonder de operationele risico’s van daadwerkelijke mijnbouw.

Wat zijn royalty’s en streaming?

  • Royalty’s: contracten waarbij Franco-Nevada een klein percentage (bijv. 2–5%) ontvangt van de omzet of geproduceerde metalen van een mijn.
  • Streamingovereenkomsten: geven Franco-Nevada het recht om metalen (meestal goud of zilver) tegen een vaste, verlaagde prijs te kopen, vaak gedurende de volledige levensduur van de mijn.

Deze contractvormen zorgen voor voorspelbare inkomsten en een hoge winstgevendheid, zelfs in volatiele markten.

Actieve portfolio

Franco-Nevada heeft belangen in meer dan 400 projecten wereldwijd, waarvan circa 120 operationeel zijn. De meeste deals zijn gericht op:

1. Edelmetalen (goud, zilver, platina, palladium)

Grootste aandeel van de inkomsten (~90%). Projecten in o.a. Canada, de VS, Mexico, Australië, Ghana en Peru.

2. Basismetalen en energie

Royalty’s op koper, nikkel en olie & gas. Diversificatie zonder verlies van focus op hoogwaardige mijnbouwactiva.

3. Belangrijke activa

  • Cobre Panama (koper en goud, Panama)
  • Antamina (koper en zink, Peru)
  • Detour Lake (goud, Canada)
  • Stillwater (platinagroep-metalen, VS)
  • Midland Basin (olie & gas, VS)

Waarom investeren in Franco-Nevada?

Franco-Nevada biedt beleggers toegang tot de mijnbouwsector zonder de gebruikelijke operationele risico’s zoals stakingen, explosies, vergunningen of milieuproblemen. De voordelen zijn:

  • Zeer winstgevend bedrijfsmodel
  • Geen schuld op de balans
  • Dividendgroei sinds heroprichting (2007)
  • Brede geografische en grondstoffendiversificatie
  • Lage overhead en stabiele marges

Het bedrijf wordt vaak beschouwd als een “blue chip” binnen de grondstoffensector.

Duurzaamheid en ESG

Franco-Nevada hecht waarde aan milieu, maatschappij en governance (ESG). Als royaltybedrijf werkt het met partners die moeten voldoen aan lokale regelgeving en internationale duurzaamheidsnormen.

Ze publiceren een jaarlijks Sustainability Report waarin o.a. CO₂-voetafdruk, mensenrechten, inheemse betrokkenheid en biodiversiteit aan bod komen.

Samenvatting

Franco-Nevada is een toonaangevende speler in de financiering van mijnbouw via royalty’s en streaming. Het combineert financiële kracht, diversificatie en lage risico’s – en blijft aantrekkelijk voor lange termijn beleggers die willen profiteren van de wereldwijde vraag naar metalen zonder blootstelling aan operationele onzekerheden.